سامر شقير: شراكة PIF وState Street تعكس نضجًا مؤسسيًّا في تصدير الأصول المالية

قال رائد الاستثمار سامر شقير: إنَّ الأسواق المالية السعودية تعيش تحولًا نوعيًّا عميقًا، موضحًا أنَّ المشهد الذي انتشر مؤخرًا على منصات التواصل – والذي أظهر أبرز مكونات صندوق SAQL مثل مصرف الراجحي بنسبة 9.37%، والبنك الأهلي السعودي 9.30%، وأرامكو السعودية

8.63%، ومعادن 7.78% – وسط أجواء بورصات لندن وأوروبا، لم يكُن مجرَّد عرض بصري، بل رسالة استراتيجية تعكس انتقال رؤية 2030 إلى مرحلة تصدير النموذج الاقتصادي السعودي عالميًّا.

تفاصيل إطلاق SAQL كبوابة أوروبية للأسهم السعودية

أشار سامر شقير، إلى أنه في 22 أبريل 2026 أعلن صندوق الاستثمارات العامة (PIF) بالتعاون مع شركة State Street Investment Management إطلاق صندوق State Street Saudi Arabia Enhanced Active Equity UCITS ETF، المعروف بالرمز SAQL،

موضحًا أن هذا الصندوق يتيح للمستثمرين الأوروبيين دخولًا منظمًا ومرنًا إلى السوق السعودية عبر هيكل UCITS، يجمع بين الإدارة النشطة القائمة على نماذج كمية متعددة العوامل، مع إدراج رئيسي في بورصة Xetra الألمانية وإدراج ثانوي في بورصة لندن.

SAQL جزء من استراتيجية أوسع لـPIF

وبيَّن سامر شقير، أنَّ هذا الصندوق يأتي ضمن جهود صندوق الاستثمارات العامة لتعزيز مكانة السوق المالية السعودية عبر شراكات مع كبار مديري الأصول عالميًّا، لافتًا إلى أنه ثاني صندوق متداول بين PIF وState Street بعد صندوق السندات KSAB الذي أُطلق في يناير 2025، كما يُمثِّل خامس استثمار من نوعه للصندوق السيادي عبر تسعة أسواق عالمية.

وأضاف شقير قائلًا: «إطلاق SAQL لم يكُن مجرد إدراج فني، بل تأكيد عملي على نضج السوق السعودية وقدرتها على جذب رؤوس الأموال الدولية عبر أدوات حديثة ومنظمة، كما أنَّ وجود PIF كمستثمر مرساة يمنح الصندوق مصداقية فورية ويفتح قنوات تدفق رأس المال الأوروبي نحو تاسي بأسلوب مؤسسي مألوف».

لماذا SAQL ليس صندوقًا سلبيًّا تقليديًّا

وأوضح سامر شقير، أنَّ الصندوق يتميز بكونه نشطًا، ويستهدف تحقيق عوائد تتفوق على أداء السوق السعودية على المدى المتوسط والطويل، باستخدام نموذج كمي متعدد العوامل لاختيار الأسهم، مشيرًا إلى أن المؤشر المرجعي هو S&P Saudi Arabia BMI 5/10/40 Capped

Index، وأنَّ الصندوق مقوَّم بالدولار، ومقره أيرلندا، ومتوافق بالكامل مع معايير UCITS، ومسجل للبيع في عدة أسواق أوروبية تشمل ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا والمملكة المتحدة، بنسبة مصروفات إجمالية تقارب 0.75%.

تركيبة الصندوق كمرآة للاقتصاد السعودي الجديد

وأشار سامر شقير، إلى أن بيانات الحيازات الصادرة عن State Street بتاريخ 21 أبريل 2026 تعكس بوضوح طبيعة الاقتصاد السعودي المتحول، موضحًا أن أبرز المراكز تشمل مصرف الراجحي (9.37%)، البنك الأهلي السعودي (9.30%)، وأرامكو السعودية (8.63%)، ومعادن (7.78%)، وبنك الرياض (4.66%)، ومصرف الإنماء (4.15%)، وسابك للمغذيات الزراعية (4.06%).

وأضاف شقير، أن التوزيع القطاعي يُعزز هذه القراءة، حيث يُشكِّل القطاع المالي 35.43%، والمواد 20.69%، والطاقة 9.49%، وخدمات الاتصالات 8.13%، مؤكدًا أنَّ هذا المزيج يعكس توازنًا بين القطاعات التقليدية والقطاعات الداعمة للتحول الاقتصادي.

وقال شقير: إنَّ هذا التوزيع لا يعتمد فقط على الأوزان السوقية، بل يركِّز على الشركات التي تقود التحول الاقتصادي في المملكة ضمن رؤية 2030.

أهمية SAQL في سياق اتجاهات 2026

وأوضح سامر شقير، أنه في عام 2026 لم يعد المستثمر الدولي ينظر إلى السعودية كاقتصاد نفطي فقط، بل كسوق مالية ناضجة مدعومة بإصلاحات تنظيمية وتحسن في جودة البيانات، مشيرًا إلى أن SAQL يُمثِّل نقلة نوعية في هذا السياق.

وأضاف شقير، أن السعودية لم تعد تنتظر تدفقات رأس المال عبر القنوات التقليدية، بل أصبحت تصمم منتجات استثمارية عالمية تتمحور حولها.

تكامل SAQL مع صندوق KSAB

ولفت سامر شقير، إلى أن إطلاق SAQL يأتي امتدادًا لمسار استراتيجي بدأ مع صندوق KSAB للسندات، الذي أطلق في يناير 2025 بالشراكة مع State Street، حيث كان PIF مستثمرًا مرساة بقيمة 200 مليون دولار، مؤكدًا أن هذا التكامل يعكس استراتيجية طويلة الأمد لبناء جسور استثمارية بين السعودية وأوروبا.

كيف يستفيد المستثمر الخليجي من SAQL

أكَّد سامر شقير، أنَّ أثر الصندوق لا يقتصر على المستثمر الأوروبي، موضحًا أن المستثمر السعودي والخليجي أمام ثلاث فرص رئيسية: تعزيز الجاذبية الدولية للسوق السعودية، ودعم السيولة والاهتمام المؤسسي، وإعادة تعريف التنويع عبر أدوات استثمارية حديثة.

وأضاف: «في اتجاهات 2026، يجب النظر إلى هذه الصناديق كأداة تنويع ذكية تُعزز السيولة المحلية وتفتح الباب أمام شراكات دولية أوسع».

رؤية استراتيجية لمستقبل الاستثمار السعودي

اختتم سامر شقير تحليله بالتأكيد على أن SAQL يُمثِّل تحولًا نوعيًّا في موقع السعودية على خريطة الاستثمار العالمي، قائلًا: إنَّ هذا الصندوق ليس مجرد ETF جديد، بل علامة على انتقال المملكة من مرحلة الانفتاح إلى مرحلة تصدير أدواتها الاستثمارية بكفاءة وثقة.

وأضاف شقير، أنَّ الفرصة الحقيقية للمستثمرين تكمن في فهم هذا التحوُّل مبكرًا، مشيرًا إلى أن رؤية 2030 لم تعد مجرد خطة اقتصادية، بل أصبحت منصة استثمارية عالمية متكاملة.

واختتم شقير بالتأكيد على أن استمرار الإصلاحات وتعزيز الشراكات الدولية سيبقي السعودية في صدارة اهتمامات المستثمرين عالميًّا ومحليًّا، داعيًا إلى إعادة تقييم المحافظ الاستثمارية بذكاء والاستفادة من الأدوات الجديدة التي تفتح آفاق الوصول إلى قصة الاقتصاد السعودي المتجددة.